2020上半年疫情影響下中國(guó)環(huán)保行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析

2020上半年，各行各業(yè)均不同程度受疫情的影響。二季度以來，在境外輸入壓力持續(xù)加大、國(guó)內(nèi)疫情反彈風(fēng)險(xiǎn)始終存在的背景下，我國(guó)環(huán)保行業(yè)整體形勢(shì)依然不容樂觀。

 

一 、發(fā)展現(xiàn)狀

 

受疫情影響，我國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨巨大挑戰(zhàn)，環(huán)保行業(yè)也遭受嚴(yán)重沖擊。當(dāng)前，整體大環(huán)境不確定因素增加、2017年以來的產(chǎn)業(yè)危機(jī)尚未解除，在內(nèi)外因素作用下，初步判斷，環(huán)保行業(yè)整體形勢(shì)不容樂觀。具體表現(xiàn)在：

 

二、疫情對(duì)行業(yè)的影響

 

疫情對(duì)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)的影響相當(dāng)深遠(yuǎn)，影響到環(huán)保產(chǎn)業(yè)。最近，北京突然又爆發(fā)了二次疫情。各種因素交織在一起，給企業(yè)帶來了經(jīng)營(yíng)挑戰(zhàn)。

1.疫情間接影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)

疫情發(fā)生除直接導(dǎo)致企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本增加外，也產(chǎn)生了多層次的間接影響。第一，由于疫情造成企業(yè)在建工程費(fèi)用損失和工期損失。包括貸款資金建設(shè)期利息增加、機(jī)械租賃、開工后防疫防護(hù)費(fèi)、復(fù)產(chǎn)措施等費(fèi)用。第二，已竣工未商業(yè)運(yùn)營(yíng)調(diào)試項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)費(fèi)用損失。包括不能按時(shí)轉(zhuǎn)商業(yè)運(yùn)營(yíng)導(dǎo)致建設(shè)期利息增加、施工單位窩工費(fèi)、防疫防護(hù)費(fèi)等。第三，受政府支付滯后、支付能力減弱等因素影響，企業(yè)資金壓力加劇。具體表現(xiàn)在：一是疫情影響政府應(yīng)付賬款兌付延期或?qū)徟?，造成企業(yè)流動(dòng)資金緊張、融資成本增加。二是受疫情影響，政府財(cái)政壓力進(jìn)一步增大，疊加減免或延緩支付污水處理、供水等服務(wù)費(fèi)等政策，政府按時(shí)兌付的不確定性有所增加。

2. 一季度業(yè)績(jī)波動(dòng)明顯

受上述因素疫情影響，一季度，企業(yè)業(yè)績(jī)較2019年出現(xiàn)明顯波動(dòng)，經(jīng)營(yíng)難度進(jìn)一步加大。

數(shù)據(jù)顯示，2019年度企業(yè)的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)，經(jīng)營(yíng)狀況優(yōu)于2018年。在統(tǒng)計(jì)的百余家環(huán)境上市公司中，近八成營(yíng)收增長(zhǎng)，平均增速同比上升8%。近七成企業(yè)歸母凈利增長(zhǎng)，這一比例在2018年僅為半數(shù)，歸母凈利平均增速實(shí)現(xiàn)大幅提升?，F(xiàn)金流方面，2019年，84家A股環(huán)境上市公司整體經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流總額較2018年實(shí)現(xiàn)翻番，凈流入的企業(yè)77家，凈流出企業(yè)從2018年的20家下降至9家，比例從23%降至10%。

而到2020年一季度，受疫情影響，產(chǎn)業(yè)業(yè)績(jī)出現(xiàn)明顯波動(dòng)。40余家環(huán)境上市公司中近七成一季度業(yè)績(jī)呈現(xiàn)出不同比例下滑，甚至虧損。如某固廢上市企業(yè)，疫情影響運(yùn)營(yíng)垃圾焚燒項(xiàng)目的垃圾入庫(kù)量，進(jìn)而影響上網(wǎng)電量，導(dǎo)致業(yè)績(jī)下滑。某大氣上市公司受疫情影響，環(huán)保工程項(xiàng)目未按期復(fù)工，以及火電利用小時(shí)下降，脫硫脫硝特許經(jīng)營(yíng)上網(wǎng)電量減少，導(dǎo)致收入下降。

3.企業(yè)直接運(yùn)營(yíng)成本增加

一季度，疫情爆發(fā)，環(huán)保行業(yè)直接運(yùn)營(yíng)成本增加。表現(xiàn)在湖北等疫情嚴(yán)重地區(qū)的城市環(huán)境設(shè)施和環(huán)衛(wèi)服務(wù)項(xiàng)目成本激增，全國(guó)其它省市項(xiàng)目成本也普遍上升。

具體包括三方面：一是停工停產(chǎn)造成市場(chǎng)供給少，藥劑等原輔料價(jià)格上漲，如湖北某污水處理廠，次氯、乙酸鈉等生產(chǎn)藥劑噸漲幅翻番。二是因疫情防控需要，企業(yè)增加消毒殺菌藥劑、防疫物資等投放量。三是采購(gòu)口罩消毒液等防疫物資增加生產(chǎn)成本，發(fā)放加班補(bǔ)貼增加人工成本。

進(jìn)入二季度，疫情得到有效遏制，消毒藥劑等原材料運(yùn)輸成本所有回落，緊缺現(xiàn)象得以緩解，但疫情導(dǎo)致的勞務(wù)費(fèi)用及原材料費(fèi)用上漲依然增加了企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本。而且隨著疫情防控常態(tài)化，全國(guó)公共衛(wèi)生要求整體提高，污水、垃圾以及環(huán)衛(wèi)等環(huán)境服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)也將隨之提高，企業(yè)的相應(yīng)投入也在進(jìn)一步加大。

 

三、疫情之后的產(chǎn)業(yè)特征

 

疫情之后，產(chǎn)業(yè)復(fù)產(chǎn)復(fù)工加速，新政策不斷加持，產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)以下特征：

1.產(chǎn)業(yè)剛性需求繼續(xù)釋放

一是2020年上半年，受疫情影響，一季度環(huán)境市場(chǎng)釋放相對(duì)放緩，進(jìn)入二季度，水務(wù)、垃圾、環(huán)衛(wèi)等項(xiàng)目釋放加速回暖。以環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)為例，疫情后國(guó)家對(duì)環(huán)境衛(wèi)生要求提升，加之多個(gè)城市對(duì)垃圾分類提出硬性要求，環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)受益明顯，服務(wù)內(nèi)容及范圍亦持續(xù)提升。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2020年1-4月中標(biāo)年化合同金額超200億，為歷年最高。與此同時(shí)，環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目趨向一體化、集約化，如合同額超過10億的項(xiàng)目超過10起，5月，合同額達(dá)78億的歷年最大項(xiàng)目出現(xiàn)，這些項(xiàng)目對(duì)企業(yè)規(guī)模和運(yùn)營(yíng)能力提出更高要求，行業(yè)集中度進(jìn)一步提升。

二是產(chǎn)業(yè)整體趨向區(qū)域化、系統(tǒng)化工程。兩會(huì)政府工作報(bào)告以及相關(guān)政策的發(fā)布，水務(wù)市場(chǎng)進(jìn)一步向長(zhǎng)江、黃河等系統(tǒng)治理工程傾斜。固廢行業(yè)，“無廢城市”推行加速固廢企業(yè)的全產(chǎn)業(yè)鏈布局。

三是產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)門檻進(jìn)一步提升。傳統(tǒng)重資產(chǎn)企業(yè)的利潤(rùn)空間后移，“以輕帶重”成為重資產(chǎn)民企的首選模式，與此同時(shí)，提質(zhì)增效進(jìn)一步放大技術(shù)驅(qū)動(dòng)型企業(yè)成長(zhǎng)空間。

整體而言，市場(chǎng)空間擴(kuò)容，產(chǎn)業(yè)投資需求擴(kuò)大。國(guó)資民企競(jìng)合優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步顯現(xiàn)。

2民企融資困境猶在

近兩年，不少頭部民企或主動(dòng)或被動(dòng)通過易主等方式走出了危機(jī)，但民企普遍的融資困境并沒有根本緩解，這次疫情更進(jìn)一步加劇了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)困難。

疫情過后，國(guó)家和各省通過多項(xiàng)政策促進(jìn)民企融資，但民企的獲得感并不相同，融資難、融資貴等問題依然存在。一是金融方面，整體是“寬貨幣、緊信用”原則，為免責(zé)，金融機(jī)構(gòu)依然對(duì)民企存在歧視性行為。一季度銀行放貸規(guī)模比同期確實(shí)有所增加，但大多數(shù)貸款仍被央企、國(guó)企獲得。二則，民企融資貴問題仍然存在，如某央企，其融資利率為4%，而某民企在被央企收購(gòu)前的綜合利率為11%。

3.危機(jī)引發(fā)產(chǎn)業(yè)格局進(jìn)一步變化

2018年，以頭部民企普遍陷入融資困境為主要表現(xiàn)的產(chǎn)業(yè)危機(jī)爆發(fā)。兩年多來，危機(jī)影響不斷深入，企業(yè)層面不斷調(diào)整，由此帶來產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局和競(jìng)爭(zhēng)邏輯等方面的變化。

具體表現(xiàn)在：一是上半年逆向混改潮繼續(xù)。碧水源、國(guó)禎環(huán)保、鐵漢生態(tài)、博天環(huán)境等頭部民企先后出讓或計(jì)劃出讓控制權(quán)，國(guó)有企業(yè)在產(chǎn)業(yè)頭部的勢(shì)力進(jìn)一步增強(qiáng)。危機(jī)至今，已有20余家民企易主，直接資產(chǎn)交易額度超過200億。二是已接受馳援的環(huán)境企業(yè)在國(guó)資助力下成功打破融資困境，回血明顯，煥發(fā)新活力。如清新環(huán)境2019年實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流13.46億元，同比增長(zhǎng)26.7%。三是2020年注冊(cè)資本金50億的江蘇省環(huán)保集團(tuán)成立，截止目前，省級(jí)環(huán)保集團(tuán)已達(dá)20余家，已形成地方環(huán)保投資的一股新勢(shì)力。四是半數(shù)央企已進(jìn)軍產(chǎn)業(yè)。

綜上，國(guó)資在產(chǎn)業(yè)的引領(lǐng)作用日趨強(qiáng)勁，以國(guó)資主導(dǎo)投資、民企專注技術(shù)與運(yùn)營(yíng)的產(chǎn)業(yè)格局進(jìn)一步形成。

 

四、政策建議

 

多數(shù)環(huán)境企業(yè)已復(fù)工復(fù)產(chǎn)，回歸到疫情前的常態(tài)化運(yùn)轉(zhuǎn)水平。鑒于新冠肺炎疫情對(duì)于上半年環(huán)保行業(yè)發(fā)展的影響，企業(yè)基本維持審慎擴(kuò)張的態(tài)度，實(shí)行較為穩(wěn)健保守的發(fā)展策略。預(yù)期垃圾分類及終端焚燒處置、醫(yī)療廢物處理、污水處理等多個(gè)環(huán)保領(lǐng)域迎來新的發(fā)展機(jī)遇。受新冠疫情影響的短期階段，針對(duì)性政策建議如下：

1.政府應(yīng)付賬款兌付延期現(xiàn)象依然較為突出，同時(shí)，城市環(huán)境設(shè)施按照特許協(xié)議規(guī)定的環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施調(diào)價(jià)周期可能出現(xiàn)滯后。建議地方政府等主管部門盡可能按計(jì)劃做好供水水價(jià)調(diào)整等工作，及時(shí)足額撥付應(yīng)付供水企業(yè)的水費(fèi)，補(bǔ)貼補(bǔ)償款等；及時(shí)足額地?fù)芨稇?yīng)付污水廠運(yùn)營(yíng)企業(yè)的污水處理服務(wù)費(fèi)。

2.疫情防控期間，政府對(duì)于環(huán)保安全等方面監(jiān)管更為嚴(yán)格，隨著企業(yè)環(huán)保投入、安全防護(hù)投入增加，如污水廠全流程消毒系統(tǒng)的配備強(qiáng)化，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)直接運(yùn)營(yíng)成本升高，經(jīng)營(yíng)難度加大，中小企業(yè)將面臨較大困境。建議對(duì)于防控疫情發(fā)生的捐款、應(yīng)急物資采購(gòu)等企業(yè)支出科目，能夠制定實(shí)施相關(guān)稅收優(yōu)惠策略和方案。

長(zhǎng)期性的政策建議如下：

1.《資源綜合利用產(chǎn)品和勞務(wù)增值稅優(yōu)惠目錄》的通知(財(cái)稅78號(hào)文)，違反稅收、環(huán)境保護(hù)的法律法規(guī)受到處罰(警告或單次1萬(wàn)元以下罰款除外)的，自處罰決定下達(dá)的次月起36個(gè)月內(nèi)，不得享受優(yōu)惠退稅。但《水污染防治法》規(guī)定的超標(biāo)最低罰款起點(diǎn)為10萬(wàn)元，因此超標(biāo)實(shí)際面臨的直接經(jīng)濟(jì)損失十分巨大，一些盈利能力較弱的企業(yè)不得不宣告破產(chǎn)。針對(duì)優(yōu)惠稅收政策執(zhí)行不統(tǒng)一等問題，建議對(duì)優(yōu)惠政策出臺(tái)更清晰的說明，減少因人為理解不同造成執(zhí)行不一。

針對(duì)污水廠進(jìn)水超標(biāo)的有關(guān)執(zhí)法和處罰的詳細(xì)細(xì)則，使得地方環(huán)境政策執(zhí)行更清晰。明確主管部門和污水處理廠各自職責(zé)與義務(wù)，建立“廠-網(wǎng)-站”一體化的公用平臺(tái)和污水處理廠事項(xiàng)報(bào)告與事故應(yīng)急制度，最大程度地避免地方環(huán)境執(zhí)法部門可能存在的不擔(dān)當(dāng)、不作為情況發(fā)生。

2.針對(duì)進(jìn)水超過污水處理廠自身能力，導(dǎo)致治理企業(yè)的環(huán)保責(zé)任無限擴(kuò)大的問題，建議出臺(tái)針對(duì)污水廠進(jìn)水超標(biāo)的有關(guān)執(zhí)法和處罰的詳細(xì)細(xì)則，使得地方環(huán)境政策執(zhí)行更清晰。明確主管部門和污水處理廠各自職責(zé)與義務(wù)，建立“廠-網(wǎng)-站”一體化的公用平臺(tái)和污水處理廠事項(xiàng)報(bào)告與事故應(yīng)急制度，最大程度地避免地方環(huán)境執(zhí)法部門可能存在的不擔(dān)當(dāng)、不作為情況發(fā)生。

3. 從國(guó)家層面制定吸引長(zhǎng)期資本的相關(guān)扶持政策，引流多元化資本進(jìn)入環(huán)保行業(yè)內(nèi)，建議重點(diǎn)導(dǎo)入投入周期長(zhǎng)的資金來源，并適當(dāng)提高投資回報(bào)率。預(yù)期企業(yè)項(xiàng)目回款進(jìn)度將受到影響，但人員工資等剛性支出和固定支出不會(huì)大幅減少，企業(yè)雖然通過控制縮減支出、追回應(yīng)收賬款等方式維持現(xiàn)金流穩(wěn)定，但是民營(yíng)企業(yè)面對(duì)的融資壓力依然較大，應(yīng)盡可能提供各種融資便利。

4. 污泥的處理處置方式已成為制約污水廠達(dá)標(biāo)運(yùn)行的關(guān)鍵因素之一。針對(duì)污泥處置的有效解決問題，建議住建和環(huán)境主管部門在污泥處置設(shè)施上進(jìn)行總體規(guī)劃和布局，彌補(bǔ)污水處理短板，合理解決污水處理廠運(yùn)營(yíng)企業(yè)污泥處置問題，避免因污水處理系統(tǒng)中的污泥濃度過高，導(dǎo)致出水超標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)或處理能力下降的隱患。